カールスバーグがブリットビックを買収、マーストンのJV株を取得

カールスバーグは、数週間の憶測を経て、清涼飲料会社ブリットビックの買収に33億ポンドで合意した。

今朝、デンマークのビール会社によって発表されたブリットビック社への買収提案は、1株あたり1315ポンドで、金曜の終値1201ポンドを上回り、33億ポンドとなる。

ビール会社によると、この買収は、ブリタビック社の株価が97op程度であった先月の買収の憶測が出る前の価格と比較すると、約36％のプレミアムとなる。

ブリットビック社との取引と並行して、マーストス社はカールスバーグ社との合弁事業（ペディグリーなどの伝統的エールの製造を含む）の株式40％をカールスバーグ社の子会社に約2億ポンドで売却した。

これにより、マーストンはパブ事業のみに専念することになる。

ロビンソンズ、タンゴ、フルーツシュート、J2O、アクアリブラなどの清涼飲料ブランドを擁するブリットビックは、これまでのオファーでは過小評価だとして拒絶されていた。

ブリットビックはペプシコにとって主要なパートナーであり、カールスバーグからブリットビックへの新たなオファーは、先週同社がこの関係の継続を確約したことに続くものである。つまり、ペプシコはブリットビックとのボトリング契約におけるChange-of-Control条項を放棄することに同意したということだ。これは、カールスバーグによるブリットビックの買収がなければ発効するはずのもので、ペプシコとの20年間のフランチャイズ・ボトリング契約を終了させる可能性がある。

ブリタビックは、アイルランドではMiWadi、Ballygowan、フランスではTeisseire、Pressade、Moulin de Valdonne、ブラジルではMaguary、Bela Ischia、Extra Power、Dafrutaなどのブランドで業界をリードしている。

カールスバーグの声明によれば、この契約は2025年第1四半期中に発効する予定である。

成長

デンマークのビール会社は、「カールスバーグの成長意欲をサポートする」ためにこの買収を行うとしており、カールスバーグ・ブリットビックという新しい飲料会社が誕生することになる。

カールスバーグの英国事業にとって、この買収は「ブランドの将来的な発展のための大きな機会」を生み出し、規模の大きなマルチ飲料サプライヤー、効率的なサプライチェーンと流通網を構築し、顧客にブランドの「包括的なポートフォリオ」を提供する「変革的な」ものになるという。

さらに、現在西欧とアジアの5つの市場にまたがっているペプシコとの緊密な関係を「さらに強化」することになる。

マーストン

これとは別に、カールスバーグとマーストンズの取締役会は、マーストンズが保有するカールスバーグ・マーストンズ・リミテッド（CMBC）の株式40％を2億600万ポンドで取得することで合意に達した。

CMBCの買収はマーストンの株主の承認のみを条件とし、CMBCの100％所有権はブリットビックとCMBCに完全に統合される。この取引は2024年第3四半期に完了する予定である。

カールスバーグ・グループのヤコブ・アールプ＝アンデルセンCEOは、この動きについて、英国および西欧の他の市場において「より強化された提案」を創造していると述べた。

同氏は、株主にとって「魅力的」な提案であり、ペプシコとのパートナーシップを拡大することに「興奮している」とし、「長期的な機会は両社にとって非常に有益になると信じている」と述べた。

と語った：「ブリットビックの従業員をカールスバーグ・ファミリーに迎え入れ、全従業員にとってエキサイティングな統合会社を創り上げることを楽しみにしています。カールスバーグ・ブリットビックは、市場をリードするブランドの包括的なポートフォリオにより、英国の顧客に好まれるマルチ・ビバレッジ・サプライヤーになると確信しています」と語った。

建物

ペプシコ・ヨーロッパのシルヴィウ・ポポヴィチCEOは、「カールスバーグとブリトビックの両社との長年にわたる成功裏のパートナーシップを構築することを楽しみにしている」とし、この取引は重要な市場における勝利ブランドのための「さらに強力な販売・流通能力」を生み出すだろうと付け加えた。

「将来、さらに重要な市場にパートナーシップを拡大し続けることを楽しみにしている」と語った。

心配

マーストンが残りの醸造事業を売却したことについて、CAMRAのニク・アントナ会長は、英国の醸造遺産にとって「憂慮すべき事態」であり、残りの醸造資産が、カンブリアのジェニングスやベッドフォードのチャールズ・ウェル・イージといった「歴史的な醸造所の閉鎖をすでに指揮してきた世界的な醸造ビジネス」に譲渡されることになると述べた。

彼は言う：「CAMRAは、この発表が、コングロマリットの世界的ビール会社の利益のために、英国の豊かな醸造の歴史をさらに侵食することにつながるのではないかと懸念している。

「ビール産業が国際的な大手数社に統合されたことで、伝統的なビール、消費者の選択肢、全国のパブに並ぶビールの多様性、小規模で独立した生産者の市場参入が損なわれている。

「カールスバーグ・マルストンズ・ブルーイング・カンパニーによる反競争的な供給制限をマーストンズ・パブが受け続けていることも懸念材料だ。