Carlsberg compra Britvic e acquisisce la partecipazione in JV di Marston's

Carlsberg ha raggiunto un accordo da 3,3 miliardi di sterline per l'acquisizione dell'azienda di bevande analcoliche Britvic, dopo settimane di speculazioni, e per l'acquisizione della partecipazione di Marston's nella sua joint venture per la produzione di birra.

La mossa per Britvic, annunciata questa mattina dal produttore danese, prevede un'offerta raccomandata a 1315 pence per azione, per un valore complessivo di 3,3 miliardi di sterline, superiore alla chiusura delle azioni a 1201 pence di venerdì.

Secondo il produttore di birra, l'accordo rappresenta un premio di circa il 36% rispetto al prezzo precedente alle speculazioni sull'operazione del mese scorso, quando le azioni di Britvic erano a circa 97op.

Oltre all'accordo con Britvic, Marston's ha anche venduto la sua quota del 40% nella joint-venture Carlsberg Marston's, che comprende la produzione di birre tradizionali come Pedigree, a una filiale di Carlsberg per circa 200 milioni di sterline.

La mossa significa che Marston's si sta concentrando esclusivamente sulla sua proprietà di pub.

Le offerte precedenti erano state respinte da Britvic in quanto sottovalutanti l'azienda, che comprende marchi di bevande analcoliche come Robinsons, Tango, Fruit Shoot, J2O e Aqua Libra.

Britvic è il partner principale di PepsiCo e la nuova offerta di Carlsberg a Britvic fa seguito alle rassicurazioni fornite la scorsa settimana dall'azienda in merito alla continuazione di questo rapporto. Ciò significa che PepsiCo ha accettato di rinunciare alla clausola di cambio di controllo negli accordi di imbottigliamento che ha con Britvic. Questa clausola sarebbe entrata in vigore in caso di acquisizione di Britvic da parte di Carlsberg, ponendo potenzialmente fine all'accordo ventennale di imbottigliamento in franchising con PepsiCo.

Britvic è anche leader del settore in Irlanda con marchi come MiWadi e Ballygowan e in Francia con marchi come Teisseire, Pressade e Moulin de Valdonne, nonché in Brasile con marchi come Maguary, Bela Ischia, Extra Power e Dafruta.

Secondo la dichiarazione di Carlsberg, l'accordo dovrebbe diventare effettivo nel primo trimestre del 2025.

Crescita

Il produttore danese ha dichiarato che la mossa è stata fatta per "sostenere le ambizioni di crescita di Carlsberg" e che nascerà una nuova società di bevande singola chiamata Carlsberg Britvic.

L'azienda ha dichiarato che l'accordo "sarà trasformativo" per le attività di Carlsberg nel Regno Unito, creando "notevoli opportunità per il futuro sviluppo dei marchi", creando un fornitore di bevande di scala, una catena di approvvigionamento e una rete di distribuzione efficienti e fornendo ai clienti un "portafoglio completo" di marchi.

Inoltre, "rafforzerà ulteriormente" lo stretto rapporto del produttore di birra con PepsiCo, che attualmente si estende su cinque mercati in Europa occidentale e Asia.

Marston's

Separatamente, i consigli di amministrazione di Carlsberg e Marston's hanno raggiunto un accordo sull'acquisizione della quota del 40% di Marston's in Carlsberg Marston's Limited (CMBC) per un importo di 206 milioni di sterline.

L'operazione CMBC è subordinata solo all'approvazione degli azionisti di Marston's, e la proprietà del 100% di CMBC sarà completamente integrata in Britvic e CMBC. La chiusura dell'operazione è prevista per il terzo trimestre del 2024.

L'amministratore delegato del Gruppo Carlsberg, Jacob Aarup-Andersen, ha dichiarato che il produttore di birra sta creando una "proposta migliore" nel Regno Unito e in altri mercati dell'Europa occidentale.

Ha dichiarato che si tratta di un'offerta "interessante" per gli azionisti e che è "entusiasta" dell'espansione della partnership con PepsiCo e "crede che le opportunità a lungo termine saranno molto vantaggiose per entrambe le società".

Ha dichiarato: "Non vediamo l'ora di accogliere i dipendenti di Britvic nella famiglia Carlsberg e di creare un'azienda combinata ed entusiasmante per tutti i dipendenti. Siamo impegnati ad accelerare gli investimenti commerciali e nella supply chain di Britvic e siamo certi che Carlsberg Britvic diventerà il fornitore di bevande multiple preferito dai clienti del Regno Unito, con un portafoglio completo di marchi leader di mercato".

Edificio

L'amministratore delegato di PepsiCo Europe, Silviu Popovici, ha aggiunto che l'azienda "non vede l'ora di consolidare le partnership di lunga data e di successo con Carlsberg e Britvic" e che l'accordo creerà "capacità di vendita e distribuzione ancora più forti" per i suoi marchi vincenti in mercati importanti.

"Siamo ansiosi di continuare a espandere la partnership in altri importanti mercati in futuro", ha dichiarato.

Preoccupazione

Commentando la vendita da parte di Marston's del resto delle sue attività di produzione di birra, il presidente del CAMRA Nik Antona ha dichiarato che si tratta di uno "sviluppo preoccupante" per il patrimonio birrario britannico, con il trasferimento delle rimanenti attività di produzione a una "azienda birraria globale che ha già presieduto alla chiusura di birrifici storici", come Jennings in Cumbria e Charles Well Eage a Bedford.

Ha dichiarato: "Il CAMRA teme che questo annuncio possa portare a un'ulteriore erosione della ricca storia birraria del Regno Unito a vantaggio dei produttori conglomerati globali - e in particolare dell'impegno a produrre birra in barile".

"Il consolidamento dell'industria della birra in pochi grandi operatori internazionali erode il nostro patrimonio birrario, la scelta dei consumatori, la diversità della birra nei pub di tutto il Paese e l'accesso al mercato per i piccoli produttori indipendenti.

"Anche il fatto che i pub Marston's continuino a essere soggetti a un vincolo di fornitura anticoncorrenziale da parte di Carlsberg Marston's Brewing Company è motivo di preoccupazione, in quanto limita la scelta per i clienti di ottime birre e sidri di produzione locale da parte di produttori indipendenti a livello nazionale".