Carlsberg achète Britvic et prend une participation dans l'entreprise commune Marston's

Après des semaines de spéculation, Carlsberg a conclu un accord de 3,3 milliards de livres sterling pour le rachat de la société de boissons non alcoolisées Britvic, ainsi que pour l'acquisition de la participation de Marston's dans sa coentreprise brassicole.

L'opération concernant Britvic, annoncée ce matin par le brasseur danois, prévoit une offre recommandée à 1315 pence par action, ce qui donnerait une valeur globale de 3,3 milliards de livres sterling, soit un montant supérieur à celui des actions clôturées à 1201 pence vendredi.

Selon le brasseur, l'opération représente une prime d'environ 36 % par rapport au prix en vigueur avant les spéculations sur l'opération, le mois dernier, lorsque les actions de Britvic étaient à environ 97op.

Parallèlement à l'accord avec Britvic, Marston's a également vendu sa participation de 40 % dans la coentreprise Carlsberg Marston's, qui comprend la production de bières traditionnelles telles que Pedigree, à une filiale de Carlsberg pour un montant d'environ 200 millions de livres sterling.

Cette décision signifie que Marston's se concentre désormais uniquement sur son parc de pubs.

Britvic avait rejeté les offres précédentes , estimant qu'elles sous-évaluaient l'entreprise, qui comprend des marques de boissons non alcoolisées telles que Robinsons, Tango, Fruit Shoot, J2O et Aqua Libra.

Britvic est le principal partenaire de PepsiCo, et la nouvelle offre de Carlsberg à Britvic fait suite aux assurances données la semaine dernière par l'entreprise quant à la poursuite de cette relation. Cela signifie que PepsiCo a accepté de renoncer à la clause de changement de contrôle dans les accords d'embouteillage qu'elle a conclus avec Britvic. Cette clause aurait pris effet en cas d'acquisition de Britvic par Carlsberg, ce qui aurait pu mettre fin à l'accord de franchise d'embouteillage conclu avec PepsiCo pour une durée de 20 ans.

Britvic est également un leader du secteur en Irlande avec des marques telles que MiWadi et Ballygowan, en France avec des marques telles que Teisseire, Pressade et Moulin de Valdonne, ainsi qu'au Brésil avec des marques telles que Maguary, Bela Ischia, Extra Power et Dafruta.

Selon la déclaration de Carlsberg, l'accord devrait entrer en vigueur au cours du premier trimestre 2025.

Croissance

Le brasseur danois a déclaré que cette décision visait à "soutenir les ambitions de croissance de Carlsberg" et qu'elle donnerait naissance à une nouvelle société de boissons unique appelée Carlsberg Britvic.

Elle a déclaré que l'opération "transformera" les activités de Carlsberg au Royaume-Uni en créant "des opportunités considérables pour le développement futur des marques", en créant un fournisseur de boissons multiples d'envergure, une chaîne d'approvisionnement et un réseau de distribution efficaces, et en fournissant aux clients un "portefeuille complet" de marques.

En outre, elle "renforcera encore" les relations étroites entre le brasseur et PepsiCo, qui s'étendent actuellement à cinq marchés d'Europe occidentale et d'Asie.

Marston's

Par ailleurs, les conseils d'administration de Carlsberg et de Marston's sont parvenus à un accord sur l'acquisition de la participation de 40 % de Marston's dans Carlsberg Marston's Limited (CMBC) pour un montant de 206 millions de livres sterling.

La transaction CMBC n'est conditionnée qu'à l'approbation des actionnaires de Marston's, la propriété à 100 % de CMBC étant entièrement intégrée à Britvic et à CMBC. Cette transaction devrait être finalisée au cours du troisième trimestre 2024.

Jacob Aarup-Andersen, PDG du groupe Carlsberg, a déclaré à propos de cette opération que le brasseur créait une "proposition améliorée" au Royaume-Uni et sur d'autres marchés d'Europe occidentale.

Il a déclaré qu'il s'agissait d'une offre "attrayante" pour les actionnaires, qu'il était "enthousiaste" à l'idée d'étendre son partenariat avec PepsiCo et qu'il était "convaincu que les opportunités à long terme seraient très bénéfiques pour les deux entreprises".

Il a déclaré : "Nous sommes impatients d'accueillir les employés de Britvic au sein de la famille Carlsberg : "Nous sommes impatients d'accueillir les employés de Britvic dans la famille Carlsberg et de créer une entreprise combinée passionnante pour tous les employés. Nous nous engageons à accélérer les investissements commerciaux et dans la chaîne d'approvisionnement de Britvic, et nous sommes convaincus que Carlsberg Britvic deviendra le fournisseur privilégié de boissons multiples pour les clients du Royaume-Uni, avec un portefeuille complet de marques leaders sur le marché.

Bâtiment

Silviu Popovici, PDG de PepsiCo Europe, a ajouté que l'entreprise était "impatiente de tirer parti de ses partenariats de longue date et fructueux avec Carlsberg et Britvic" et que l'opération créerait "des capacités de vente et de distribution encore plus fortes" pour ses marques gagnantes sur d'importants marchés.

"Nous nous réjouissons de continuer à étendre ce partenariat à d'autres marchés importants à l'avenir", a-t-il déclaré.

Inquiétude

Commentant la vente par Marston's du reste de ses activités brassicoles, le président de CAMRA, Nik Antona, a déclaré qu'il s'agissait d'une "évolution inquiétante" pour le patrimoine brassicole britannique, les actifs brassicoles restants étant transférés à une "entreprise brassicole mondiale qui a déjà présidé à la fermeture de brasseries historiques", telles que Jennings à Cumbria et Charles Well Eage à Bedford.

Il a déclaré : "CAMRA craint que cette annonce ne conduise à une nouvelle érosion de la riche histoire brassicole du Royaume-Uni au profit de brasseurs mondiaux conglomérés - et en particulier de l'engagement à brasser des fûts.

"La consolidation de l'industrie brassicole en quelques grands acteurs internationaux érode notre patrimoine brassicole, le choix des consommateurs, la diversité de la bière dans les pubs du pays et l'accès au marché pour les petits producteurs indépendants.

"Le fait que les pubs Marston's continuent d'être soumis à une obligation d'approvisionnement anticoncurrentielle de la part de Carlsberg Marston's Brewing Company est également préoccupant, car cela limite le choix des consommateurs de bières et de cidres de qualité produits localement par des producteurs indépendants dans l'ensemble du pays.