Pernod Ricard "en pourparlers" avec Accolade pour la vente de sa division vin australienne

La principale publication financière du pays a vigoureusement agité le chaudron qu'est le secteur viticole australien.

L'Australian Financial Review a rapporté que Pernod Ricard est en pourparlers pour vendre ses intérêts dans le vin dans le pays à Accolade pour 500 millions de dollars australiens (265 millions de livres sterling).

Accolade, le deuxième producteur du pays, qui possède Hardys et Petaluma, a récemment été sauvé d'une montagne de dettes par Australian Wine Holdco Limited (AWL), un consortium de capital-risque basé à Londres et dirigé par le groupe Bain.

Australian Vintage (AV), le troisième producteur du pays, qui a licencié sommairement son directeur général Craig Garvin au début du mois, avait précédemment reconnu qu'il était en pourparlers en vue d'une fusion avec Accolade. Ces pourparlers durent depuis environ trois mois.

Porter des fruits

Son plan de restructuration, avait assuré AV aux investisseurs en février, porte ses fruits et l'entreprise pourrait continuer à fonctionner comme une entité autonome si les négociations n'aboutissaient pas.

Il semble maintenant que l'AWL joue la carte de la fermeté en discutant de plans alternatifs avec Australian Vintage et Pernod Ricard.

La semaine dernière, Simon Mawhinney, directeur général d'Allan Gray, qui détient une participation de 17 % dans Australian Vintage et qui est le principal actionnaire du producteur McGuigan, s'est plaint que la manière dont il avait licencié Garvin pour "manque de jugement" avait donné à Accolade l'avantage dans les négociations.

Je pense que c'est le genre de chose qui enhardit Accolade à obtenir un meilleur accord que ce qui aurait pu être le cas autrement", a déclaré M. Mawhinney.

Des sources ayant participé aux négociations ont indiqué que l'un des projets en cours de discussion consistait pour AWL à "inverser" ses activités en faveur d'Australian Vintage afin de maintenir la cotation de cette dernière à la bourse de Sydney.

Carlyle

Accolade avait été rachetée en 2018 par la société d'investissement américaine Carlyle pour 1 milliard de dollars australiens, mais son plan d'expansion, grevé de dettes, a fait naufrage dans la tempête parfaite du coronavirus et des droits de douane punitifs de la Chine.

Auparavant, il avait été spéculé que Pernod Ricard cherchait à se défaire de ses activités vinicoles en Australie en raison du faible rendement du capital investi qu'elles généraient.

Dans ses derniers chiffres trimestriels, le groupe français indique que les ventes de vin ont chuté de 9 à 10 % par rapport à l'année dernière, principalement en raison des baisses enregistrées aux États-Unis et au Royaume-Uni.

Globalement, les ventes de vins, y compris ceux provenant d'Australie, de Nouvelle-Zélande, d'Espagne et d'Amérique du Sud, ne représentent que 4 % de son chiffre d'affaires.

Il a même été dit que le président-directeur général de Pernod Ricard, Alexandre Ricard, souhaitait conclure une vente avant la fin du mois de mars.

Le portefeuille

Le géant français a qualifié ces rumeurs de spéculations et a déclaré qu'il évaluait en permanence l'ensemble de son portefeuille ainsi que tous les aspects de ses activités dans l'intérêt des actionnaires.

Elle a refusé de commenter hier le rapport de l'Australian Financial Review.

Accolade n'a pas répondu à la demande de commentaire de Drinks Business, mais Australian Vintage a déclaré : "Comme annoncé à l'ASX [Australian Stock Exchange] le 26 février 2024, AVG confirme être en discussions exploratoires avec Accolade, mais ces discussions en sont encore à un stade très précoce et il n'y a aucune certitude qu'une transaction se concrétise. AVG continuera à informer le marché conformément à ses obligations d'information continue".

On ne sait pas exactement ce qu'une cession par Pernod Ricard pourrait signifier pour la gamme de vins Jacob's Creek, qui sont uniquement produits en Australie et sont des best-sellers en Grande-Bretagne.

L'industrie australienne est dans la tourmente, avec de vastes excédents de vin invendu, des propriétaires de vignobles menacés de faillite et des producteurs cherchant à renégocier les contrats de vente de raisin.

Accolade elle-même a cherché à modifier ses activités en proposant un nouveau contrat à 530 membres de la coopérative CCW de producteurs de la région de Riverland, en Australie-Méridionale.

Elle rachèterait les contrats de vin rouge de la CCW pour 4 000 dollars australiens par hectare aux viticulteurs qui souhaitent quitter le secteur, mais ne prendrait alors qu'environ 80 % du volume annuel actuel, soit quelque 150 000 tonnes de raisins de la coopérative.

Les producteurs se prononceront sur la proposition dans le courant du mois.

TWE

Entre-temps, le plus grand producteur australien, Treasury Wine Estates, a entrepris sa propre restructuration, fermant certaines caves et avertissant les producteurs d'une baisse de la demande pour leurs raisins dans les prochains millésimes, malgré le retour du marché chinois à l'exportation.

Il a également été spéculé que Treasury pourrait scinder ses activités en séparant la division de luxe Penfolds pour en faire une société distincte.

Ses vins de base seraient placés sous une bannière distincte qui pourrait éventuellement être vendue ou cotée en bourse en tant que nouvelle société.